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Walter Martínez
Credito: Aporrea.org
“Dossier”, único en su estilo en la televisión venezolana, es una herramienta necesaria, que brinda información de actualidad, en un lenguaje directo y de fácil comprensión.
El impasse presupuestario de Estados Unidos ocupa la plana
principal de la información en todo el mundo. Las divergencias entre el
Senado (con mayoría demócrata) y Diputados (republicano) bloquean la
aprobación de las cuentas públicas desde mayo pasado, cuando el gobierno
de Obama se vio obligado a aplicar un ‘sequester’ -en referencia a la
suspensión de los gastos por parte de las agencias estatales-, para no
violar los topes de deuda pública que autoriza la legislación
norteamericana.
La crisis fue esquivada por el hilo más
delgado: los desembolsos destinados a numerosos programas sociales.
Numerosos artículos, incluso en la prensa financiera, han dado cuenta
del impacto de estas medidas en la acentuación de la pobreza de Estados
Unidos. Los recortes afectaron el programa de “food stampos” (bonos
alimentarios), que tenía un presupuesto de 40 mil millones de dólares.
La deuda pública norteamericana es del orden del 120% del PBI -cerca de
los 16 billones de dólares- solamente superada por las de Grecia (160%),
Italia (135%), Japón (240%). Hay una diferencia, sin embargo, porque en
el caso de Europa la tasa sube, principalmente, por la caída del PBI,
en tanto que en Estados Unidos, el incremento obedece al crecimiento de
la deuda bruta.
El parate de estos últimos días está
relacionado con nuevos factores. Ocurre que el partido Republicano se
niega a aprobar los gastos que contempla la reforma de la salud aprobada
el año pasado, a la cual califica de “estatista” y “socialista”. La
reforma, en realidad, no modifica un ápice el carácter privado de la
provisión de salud en Estados Unidos, simplemente subsidia una parte de
la atención para 48 millones de personas que se encuentran fuera de
cualquier servicio médico. Bien mirada, representa una ampliación
gigantesca del mercado de salud más caro del mundo, financiado por los
usuarios, por un lado, y los contribuyentes, por el otro. Un intento del
ex presidente Clinton, en 1995, para establecer un control de los
costos de servicios médicos (gigantescamente inflados), acabó en una
vergonzosa derrota. El objetivo de Clinton era abaratar los costos de
las contribuciones a la salud que corresponden a las empresas y al
Estado, y con esta mejorar la capacidad de competencia del capital
norteamericano en el mercado mundial.
El impasse sobre este
tema ha obligado a cerrar en forma temporaria parte de la administración
pública, pero no ha alterado, hasta el momento, a los mercados
financieros: las bolsas han registrado subas y la cotización del dólar
se ha mantenido estable. Para algunos, la verdadera crisis tendrá lugar
el 17 de octubre próximo, cuando la deuda pública norteamericana supere
el tope de 16 billones de dólares establecido por ley. En Estados Unidos
existe, desde 1912, esta norma de endeudamiento, con independencia de
las necesidades de deuda que genere el cálculo de gastos y recursos que
establezca el presupuesto. En este caso, la casa matriz de los fondos
buitres caería en el ‘defol técnico’ que viene amenazando a Argentina
como consecuencia de las sentencias dictadas por los tribunales de Nueva
York. Objetivamente, sin embargo, ya se encuentra en ‘defol’, porque el
20% de ella es financiada por el Banco Central norteamericano. Los
tenedores de bonos nacionales son apenas el 25%, en tanto que la mitad
de esta deuda colosal está en manos extranjeras, en primer lugar China y
Japón. Un retiro de fondos de estos países, cuyas propias finanzas
están en ruinas y no podrían aceptar un derrumbe de la deuda de Estados
Unidos, pondría un punto final a la deuda norteamericana y al dólar.
La deuda pública norteamericana no es, por varias razones más, una
deuda cualquiera. Domina, por medio de diversos canales, el
financiamiento internacional. Marca, por de pronto, la tendencia a la
tasa de interés internacional. El flujo del dinero extranjero ha
permitido a los capitales norteamericanos financiar sus inversiones en
China, donde obtienen una tasa de beneficio anual del orden del 30 al
50%, frente a un 2% promedio de rendimiento de un bono estadounidense.
Cuando se mira el carácter dual o contradictorio de este flujo de
capitales, se observa que la deuda potencial de China con Estados Unidos
es mayor que la que surge de la diferencia de stock de deuda bruta
acumulada en cada uno de ellos.
La compra deuda pública desata
un proceso especulativo que va más allá del acto inicial. Los bonos del
Tesoro son usados como colateral o garantía para comprar más bonos por
medio de préstamos, en forma sucesiva, o para financiar la inversión de
capital dinero en el exterior. Cuando lo hace la Reserva Federal, el
mecanismo se desarrolla a partir del incremento de liquidez que produce
en los bancos privados. A través de entidades financieras conectadas,
ese dinero va a activos ya existentes, a la Bolsa y a los llamados
mercados emergentes. La crisis mundial no ha atenuado la especulación
financiera -la ha acentuado-. La banca internacional tiene en sus cajas
alrededor de tres billones de dólares, que sin embargo no se canaliza al
crédito ni se invierte en la industria (un síntoma de que no se
recuperado la tasa de beneficio del capital). Ese dinero financia la
deuda pública mundial y se aplica de todo tipo de instrumentos
financieros y a la compra de capitales rivales (mayor centralización del
capital), como ocurre ahora con las telecomunicaciones
(Verizon-Vodafone, Telefónica-Telecom). Se ha desarrollado de esta
manera una contradicción explosiva: la abundancia de dinero, por un
lado, y la escasez de oportunidades de inversión, por el otro, ha creado
una burbuja especulativa gigantesca, cuya explosión inevitable impondrá
el destino definitivo a la bancarrota capitalista en curso.
Es
curioso, al respecto, lo siguiente: la perspectiva de un ‘defol
técnico’ no ha afectado a las tasas de interés de la deuda
norteamericana. Se ha producido una cancelación anticipada de deudas
contraídas en Estados Unidos, que se encontraban aplicadas en el
exterior, por la perspectiva de que pudieran aumentar las tasas de
interés en caso de que ese ‘defol’ se concrete. Es lo que explica, en
gran parte, la ola de devaluaciones en los llamados países emergentes.
Una caída de la cotización de la deuda norteamericana podría provocar
también una nueva escalada del oro, como consecuencia de la pérdida de
confianza en las deudas estatales y en el dólar, por parte de los
especuladores.
En el plano fiscal, el ataque a los gastos del
Estado, con el pretexto de solventar el pago de la deuda, ha reducido la
demanda interna en Estados Unidos y afectado una recuperación de la
economía. El último pronóstico de la Reserva Federal apunta a una mayor
desaceleración del PBI. Se refuerza la tendencia a la depresión de la
economía, en forma combinada con la inflación de las deudas y las
emisiones de moneda. La emisión monetaria, acompañada por el ajuste
fiscal, sin contrapartida de un aumento en gran escala de los gastos
públicos (salvo los de amortización e intereses de la deuda), produce
una ‘rotación’ del dinero entre aplicaciones especulativas, que en
última instancia se retira de la circulación al atesoramiento (oro).
La deuda pública norteamericana, cuyo tope debería ampliarse en las
semanas que vienen, porque no existe otra forma de abordarla si no por
medio de postergar su pago, es el punto de partida de un mecanismo de
especulación financiera cada vez mayor, cuyo (nuevo) estallido solamente
espera un (nuevo) detonante. La mecha circula por Grecia, Italia,
España, India, Indonesia y Brasil -y la crisis de deuda de Estados
Unidos-.
